{"id":502,"date":"2014-04-01T08:00:16","date_gmt":"2014-04-01T06:00:16","guid":{"rendered":"http:\/\/monempresarial.com\/?p=502"},"modified":"2022-12-22T03:14:20","modified_gmt":"2022-12-22T02:14:20","slug":"arboribus-crowdlending-contra-la-sequera-del-credit","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/2014\/04\/01\/arboribus-crowdlending-contra-la-sequera-del-credit\/","title":{"rendered":"Arboribus: \u2018crowdlending\u2019 contra la sequera del cr\u00e8dit"},"content":{"rendered":"
Una de les conseq\u00fc\u00e8ncies de la crisi financera \u00e9s la reducci\u00f3 del cr\u00e8dit a les empreses. Aquest problema \u00e9s especialment greu al nostre pa\u00eds, ja que el finan\u00e7ament bancari hist\u00f2ricament ha representat gaireb\u00e9 el total de l\u2019endeutament financer de les empreses. Per aix\u00f2, l\u2019inter\u00e8s per les vies alternatives de finan\u00e7ament ha augmentat darrerament, fins al punt d\u2019oferir noves oportunitats de negoci com Arboribus.<\/h5>\n

\"Oriol<\/a><\/p>\n

Oriol Amat<\/strong>
\nCatedr\u00e0tic de la UPF,
\nEconomista i Vicepresident de l’Accid<\/p>\n

Opcions com el crowdfunding<\/em> (donacions), l\u2019equity based crowdfunding<\/em>(compra de participacions en el capital d\u2019empreses), el reward based crowdfunding<\/em>(finan\u00e7ament a canvi de b\u00e9ns tangibles), els pr\u00e9stecs entre particulars i el crowdlending<\/em> (pr\u00e9stecs de particulars a empreses) ja no s\u00f3n una novetat (a la figura 1 s\u2019acompanya l\u2019evoluci\u00f3 del crowdfunding<\/em> i crowdlending<\/em> al m\u00f3n). La reducci\u00f3 del cr\u00e8dit que els bancs ofereixen a les empreses n\u2019ha for\u00e7at el seu desenvolupament en els darrers temps, generant, alhora, noves oportunitats de negoci com la percebuda per Carles Escolano i Josep Nebot. Aix\u00ed, tots dos, despr\u00e9s d\u2019estudiar experi\u00e8ncies d\u2019\u00e8xit d\u2019altres pa\u00efsos com el Lending Club als Estats Units o el Funding Circle al Regne Unit, van decidir fundar l\u2019empresa de crowdfunding<\/em> Arboribus l\u2019any 2012.<\/p>\n

\n\n\n\n\n\n\n\n
\u00a0FIGURA 1. Evoluci\u00f3 del Crowdfunding i del Crowdlending en el m\u00f3n (en milions de d\u00f2lars)<\/span><\/th>\n<\/tr>\n
<\/td>\n<\/tr>\n
\"M\u00f3n<\/td>\n<\/tr>\n
<\/td>\n<\/tr>\n
\n
Font: massolution.com<\/em><\/h6>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n
Crowdfunding<\/em><\/h5>\n

El crowdfunding<\/em> consisteix en el pr\u00e9stec directe de persones interessades a rendibilitzar els seus estalvis a empreses –pimes<\/em> consolidades, amb opcions de creixement i que estan suficientment capitalitzades- a trav\u00e9s d\u2019una plataforma que selecciona les empreses i les millors ofertes dels inversors, formalitza els pr\u00e9stecs, gestiona els cobraments i els distribueix entre els inversors (veure figura 2). Els terminis dels pr\u00e9stecs no superen els cinc anys, tot i que el normal \u00e9s que oscil\u00b7lin entre els sis mesos i els tres anys.<\/p>\n

\n\n\n\n\n\n\n\n
\u00a0FIGURA 2. Els inversors inverteixenen un pr\u00e9stec a una empresa canalitzat a trav\u00e9s de la plataforma de Crowdlending<\/span><\/th>\n<\/tr>\n
<\/td>\n<\/tr>\n
\"M\u00f3n<\/td>\n<\/tr>\n
<\/td>\n<\/tr>\n
\n
Font: elaboraci\u00f3 pr\u00f2pia<\/h6>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n
Els inversors<\/h5>\n

El crowdlending<\/em> permet invertir sense m\u00ednims (des de 20 euros) ni m\u00e0xims i, sobretot, permet que cada inversor pugui diversificar la seva cartera distribuint la seva inversi\u00f3 entre tantes empreses com vulgui. L\u2019inversor ha d\u2019obrir un comte a internet i enviar els diners. Amb aquest s diners no es fa res fins que no es formalitzi el pr\u00e9stec. Un cop feta la inversi\u00f3, s\u2019obt\u00e9 una rendibilitat anual mitjana del 8%, tot i que alguns inversors aconsegueixen col\u00b7locar ofertes de fins el 15%. Cada inversor decideix a quin inter\u00e8s vol fer l\u2019oferta entre un 4% i un 15%.<\/p>\n

\n

Despr\u00e9s d\u2019estudiar experi\u00e8ncies d\u2019\u00e8xit d\u2019altres pa\u00efsos com el Lending Club als Estats Units o el Funding Circle al Regne Unit, l\u2019any 2012, Carles Escolano i Josep Nebot van decidir fundar Arboribus<\/h2>\n<\/blockquote>\n

Empreses receptores<\/h5>\n

Arboribus mostra als inversors informaci\u00f3 detallada de l\u2019empresa i del nivell de solv\u00e8ncia assignat per un dels prove\u00efdors de r\u00e0ting l\u00edders a Espanya. Alguns dels factors que Arboribus t\u00e9 en compte perqu\u00e8 les empreses puguin sol\u00b7licitar pr\u00e9stecs s\u00f3n els seg\u00fcents.
\n\u00b7 Comptes anuals actuals i hist\u00f2rics (de com a m\u00ednim dos anys) dipositades en el Registro Mercantil.
\n\u00b7 Traject\u00f2ria empresarial dels administradors.
\n\u00b7 Incid\u00e8ncies judicials, obligacions fiscals o amb la Seguretat Social.
\n\u00b7 Deutes actuals amb institucions financeres i comportament de pagament.
\n\u00b7 Termini de pagament a prove\u00efdors, ja que el pagament lent \u00e9s un indicador de dificultats financeres.
\nNom\u00e9s les empreses solvents que superen el proc\u00e9s de qualificaci\u00f3 poden sol\u00b7licitar un pr\u00e9stec. Fins ara, les principals causes per qu\u00e8 no s\u2019ha acceptat a determinades empreses s\u00f3n per ser empreses de creaci\u00f3 recent, tenir incid\u00e8ncies rellevants (impagaments en el Registre d\u2019Acceptacions Impagades), no tenir la comptabilitat al dia, exc\u00e9s de deutes, p\u00e8rdues en els \u00faltims anys o garanties insuficients.<\/p>\n

\n

El \u2018crowdfunding\u2019 consisteix en el pr\u00e9stec directe de persones interessades a rendibilitzar els seus estalvis a empreses a trav\u00e9s d\u2019una plataforma que les selecciona i les posa en contacte<\/h2>\n<\/blockquote>\n

Operativa<\/h5>\n

Les empreses interessades han d\u2019entrar la sol\u00b7licitud de pr\u00e9stec a la plataforma. En 48 hores, Arboribus comunica si la sol\u00b7licitud \u00e9s susceptible de prosseguir amb el proc\u00e9s d\u2019an\u00e0lisi i validaci\u00f3 de documentaci\u00f3 oficial. Si el resultat \u00e9s favorable, la sol\u00b7licitud es penjar\u00e0 a la plataforma. A la web d\u2019Arboribus s\u2019hi presenten els perfils de les empreses que sol\u00b7licit en finan\u00e7ament i l\u2019import del pr\u00e9stec. Els inversors indiquen l\u2019empresa seleccionada, la quantitat que ofereixen en pr\u00e9stec i el tipus d\u2019inter\u00e8s desitjat. A trav\u00e9s d\u2019una subhasta, que dura un m\u00e0xim de quatre setmanes, es tracta d\u2019obtenir el 100% del finan\u00e7ament sol\u00b7licitat per l\u2019empresa. En alguns casos, el pr\u00e9stec s\u2019ha aconseguit en pocs dies. Si s\u2019aconsegueix el 100% del finan\u00e7ament, s\u2019ofereixen a l\u2019empress les ofertes dels inversors amb interessos m\u00e9s redu\u00efts. Si l\u2019empresa ho accepta, es formalitza el pr\u00e9stec.<\/p>\n

\n

L\u2019empresa que aconsegueix el finan\u00e7ament no est\u00e0 obligada a comprar altres productes bancaris ni altres compensacions i pot fer una cancel.laci\u00f3 anticpada sense cost<\/h2>\n<\/blockquote>\n

Les quotes mensuals dels pr\u00e9stecs es comencen a percebre a partir del primer mes. Quan rep cada quota, Arboribus li cobra a l\u2019inversor un 1% anual de la quantitat pendent de cobrament a l\u2019inici del per\u00edode. El client rep els pagaments de les quotes en el seu compte a Arboribus i pot optar per retirarlo en qualsevol moment o b\u00e9 reinvertir-lo en d\u2019altres pr\u00e9stecs.<\/p>\n

\"La
La reducci\u00f3 del cr\u00e8dit que els bancs ofereixen a les empreses ha for\u00e7at el desenvolupament del crowdfunding.\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\/\u00a0SHUTTERSTOCK<\/figcaption><\/figure>\n
Avantatges<\/h5>\n

L\u2019empresa que aconsegueix el finan\u00e7ament no est\u00e0 obligada a comprar altres productes bancaris ni altres compensacions com ara assegurances de vida, i pot fer una cancel\u00b7laci\u00f3 anticipada sense cost. Un altre avantatge d\u2019aquest sistema \u00e9s la rapidesa, ja que tot es fa per internet. A m\u00e9s, no hi ha despeses d\u2019estudi, per\u00f2 si s\u2019aconsegueix el pr\u00e9stec, es paga una comissi\u00f3 d\u2019obertura que oscil\u00b7la entre l\u20191,5% i el 3% de l\u2019import prestat, en funci\u00f3 del termini d\u2019amortitzaci\u00f3. Finalment , un avant at ge addicional \u00e9s que aquest finan\u00e7ament no computa a efectes de la Central d\u2019Informaci\u00f3 de Riscos del Banc d\u2019Espanya. I tampoc no hi ha despeses de notari.<\/p>\n

Risc d\u00b4impagament<\/h5>\n

L\u2019inter\u00e8s percebut per l\u2019inversor \u00e9s elevat ja que existeix el risc d\u2019impagament. En alguns casos, Arboribus pot sol\u00b7licitar garanties personals (avals solidaris) als directius o accionistes principals per proporcionar major seguretat als inversors.<\/p>\n

\n

La for\u00e7a del model rau en la transpar\u00e8ncia: Arboribus publica les dades de l\u2019estat dels pr\u00e9stecs concedits<\/h2>\n<\/blockquote>\n

En cas d\u2019impagats, la gesti\u00f3 la fa Arboribus, que assumeix els costos de la reclamaci\u00f3, per\u00f2 els impagaments s\u00f3n assumits per l\u2019inversor. Al Regne Unit existeixen plataformes similars que operen amb una morositat del 2%, un percentatge molt per sota del 13% de les entitats de cr\u00e8dit espanyoles.<\/p>\n

Transpar\u00e8ncia<\/h5>\n

Una caracter\u00edstica diferencial \u00e9s la transpar\u00e8ncia, ja que Arboribus publica les dades de l\u2019estat dels pr\u00e9stecs concedits. Aqu\u00ed rau la for\u00e7a del model que permet controlar i gestionar de forma efectiva el risc d\u2019impagament i que ha fet que als EEUU o Anglaterra grans inversors, fins i tot institucionals, estiguin invertint a trav\u00e9s d\u2019aquest es plataformes. Pel fet de publicar la morositat real de la plataforma, si un inversor diversifica suficientment la seva inversi\u00f3 repartintla entre moltes empreses, es pot esperar una morositat similar en tots els casos. De cara al futur, el principal repte d\u2019Arboribus \u00e9s que la morositat no superi el 2% i guanyar volum en un pa\u00eds amb poca tradici\u00f3 de pr\u00e9stecs fora del circuit bancari tradicional. A favor del projecte hi juga el fet que han estat els primers i que el m\u00f3n d\u2019internet i les xarxes socials estan en ascens. A nivell mundial s\u2019espera que al 2014 el volum del crowdlending<\/em> continu\u00ef creixent i assoleixi els 3.000 milions de d\u00f2lars.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Una de les conseq\u00fc\u00e8ncies de la crisi financera \u00e9s la reducci\u00f3 del cr\u00e8dit a les empreses. Aquest problema \u00e9s especialment greu al nostre pa\u00eds, ja que el finan\u00e7ament bancari hist\u00f2ricament ha representat gaireb\u00e9 el total de l\u2019endeutament financer de les empreses. Per aix\u00f2, l\u2019inter\u00e8s per les vies alternatives de finan\u00e7ament ha augmentat darrerament, fins al punt d\u2019oferir noves oportunitats de negoci com Arboribus.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":518,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_mi_skip_tracking":false,"mc4wp_mailchimp_campaign":[],"jnews-multi-image_gallery":[],"jnews_single_post":[],"jnews_primary_category":[]},"categories":[10820,10819,10,27],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/502"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=502"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/502\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/media\/518"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=502"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=502"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.monempresarial.com\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=502"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}